Dans le domaine de l’exploitation aurifère, Barrick Gold Corporation (NYSE:GOLD) est une figure marquante, sa fortune étant souvent considérée comme un baromètre de la santé de l’industrie. Cependant, ces derniers temps ont été témoins d’un récit déroutant. Alors que le prix de l’or est passé de 1 800 $ à près de 2 400 $ entre le milieu de l’année 2020 et aujourd’hui, l’action de Barrick Gold a évolué dans la direction opposée, passant de plus de 30 $ à 17 $ au cours de la même période.
Une telle divergence entre la hausse de l’or et la baisse de Barrick Gold soulève à la fois des sourcils et des questions. Récemment, Barrick Gold a partagé son rapport sur les résultats du premier trimestre 2024. Alors que les chiffres eux-mêmes dressent un tableau positif, Barrick Gold signalant un BPA non-GAAP de 0,19 $, dépassant les attentes de 0,04 $, et un chiffre d’affaires atteignant 2,75 milliards de dollars, soit une hausse de 4,2 %. augmentation d’une année sur l’autre, la réponse du marché est restée terne.
Les inquiétudes concernant les tensions géopolitiques, particulièrement dans les régions où Barrick exploite ses complexes miniers, jettent une ombre sur les perspectives d’avenir de l’entreprise. Les spéculations autour d’une éventuelle saisie par le Mali des actifs de Barrick Gold, notamment du précieux complexe minier de Loulo-Gounkoto, ont suscité l’inquiétude des investisseurs. De même, la sous-performance de la production et les revers opérationnels ont encore entamé la confiance des investisseurs, soulevant des questions sur la capacité de Barrick Gold à générer des rendements constants dans un marché volatil.
De plus, alors que d’autres sociétés minières affichent des performances plus robustes, l’attrait de Barrick Gold a commencé à décliner. Les concurrents du secteur éclipsent Barrick, ce qui soulève des doutes quant à son avantage concurrentiel et à sa durabilité à long terme.
Dans ce climat d’incertitude et de scepticisme, les investisseurs se demandent si Barrick Gold est vraiment le bon choix pour parier sur l’appréciation du prix de l’or. Pour répondre à cette question, examinons les graphiques pour évaluer le potentiel de Barrick Gold Corporation en tant qu’investissement dans l’or dans le paysage actuel du marché.
L’or brille, mais Barrick hésite
Nous ne pouvons pas discuter de l’évolution des prix de Barrick Gold sans d’abord discuter de l’évolution des prix de l’or au cours de la même période. Depuis mars 2020, lorsque les prix de l’or sont tombés en dessous de 1 500 dollars et ont rebondi, ils se sont négociés dans une fourchette de 1 600 à 2 100 dollars au cours des quatre dernières années. Ils sont sortis de cette fourchette en dépassant la résistance de 2 100 $ en mars de cette année et en atteignant un sommet proche de 2 450 $ en avril.
Graphique des contrats à terme sur l’or par TradingView
Si l’on compare ce graphique à celui de Barrick Gold, nous constatons une différence frappante :
Graphique OR de TradingView
Alors que l’or était resté dans une fourchette pendant quatre ans avant mars, le titre de Barrick Gold a connu une baisse lente et régulière au cours de la même période. Il a rebondi de 18 $ à 26 $ au premier semestre 2022, mais ce rebond a été de courte durée et le titre s’est à nouveau effondré. Depuis lors, il a tenté de rebondir à plusieurs reprises, mais n’a toujours pas réussi à atteindre le sommet précédent.
Le seul point positif pendant tout ce temps est que le titre a pris à plusieurs reprises un support proche des niveaux de 13,8 $ et ne s’est jamais négocié en dessous de ce niveau pendant une période prolongée. Plus récemment, il a rebondi par rapport à ce niveau en février de cette année et a atteint un sommet proche de 19 dollars.
Compte tenu de la faiblesse que l’action de Barrick Gold continue de montrer sur les graphiques à long terme, il est conseillé aux investisseurs de ne pas acheter l’action aux niveaux actuels. Il existe des sociétés minières d’or plus performantes que l’on peut envisager. Les investisseurs qui détiennent le titre peuvent continuer à le détenir tant qu’il se négocie au-dessus de 13,8 $, mais doivent envisager de le vendre s’il passe en dessous de ce niveau.
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