Le cours de l’action Carvana (NYSE : CVNA) est remonté de ses cendres, devenant l’une des sociétés les plus performantes de Wall Street. Il a bondi de plus de 30 % lors de la séance de pré-commercialisation, atteignant un sommet de 121,7 $, son plus haut niveau depuis avril 2022. Il a grimpé de plus de 3 600 % par rapport à son point le plus bas de 2022.
Le retour spectaculaire se poursuit
Carvana a connu un retour spectaculaire au cours des 14 derniers mois, conduisant à une vente à découvert qui a coûté aux vendeurs à découvert plus de 4 milliards de dollars de pertes papier. C’est toujours l’une des sociétés les plus vendues à découvert aux États-Unis, avec un intérêt à découvert de plus de 30 %.
Le redressement de Carvana en a surpris beaucoup, y compris moi-même, qui prédisais que l’entreprise ferait faillite à mesure que sa dette augmentait. Les derniers mois ont été intenses pour le management qui a repositionné l’entreprise pour une croissance rentable. Fini le temps de la croissance à tout prix.
En conséquence, la croissance des revenus de Carvana a été importante tandis que la direction s’est efforcée de résoudre ses problèmes d’endettement. Mercredi, la société a annoncé que son chiffre d’affaires avait augmenté de 17 % au premier trimestre pour atteindre 3,06 milliards de dollars. Elle a vendu 91 878 véhicules, soit une augmentation de 16 % sur un an.
Carvana est également passée du statut d’incinérateur d’argent liquide à celui de générateur de bénéfices. Son bénéfice net au cours du trimestre s’est élevé à 49 millions de dollars tandis que son EBITDA ajusté a atteint 235 millions de dollars. Plus important encore, l’entreprise gagne désormais de l’argent pour chaque véhicule qu’elle vend. Le bénéfice brut par unité a augmenté à 6 432 $, contre une perte de plus de 7 000 $ en 2022.
Par conséquent, il est probable que l’entreprise continue de tourner à plein régime alors que la direction se concentre sur la rentabilité. En tant que tel, il continuera à gagner des parts de marché par rapport aux entreprises traditionnelles comme AutoNation, Penske Automotive et Lithia Motors.
La valorisation de Carvana s’est également améliorée récemment. La société a une capitalisation boursière de plus de 18 milliards de dollars, à comparer aux revenus estimés de Carvana pour 2024 à 11 milliards de dollars. Les analystes s’attendent à ce que l’entreprise gagne plus de 12 milliards de dollars en 2025.
L’entreprise augmente également ses bénéfices. Elle a réalisé un bénéfice net de plus de 450 millions de dollars sur un an et la société s’attend à ce que ses marges se maintiennent dans les années à venir.
En outre, Carvana a encore de la marge pour accroître sa part de marché. D’une part, plus de 40 millions de véhicules sont vendus chaque année aux États-Unis et Carvana ne détient qu’une part de marché d’environ 1 %. Je pense qu’elle pourrait augmenter sa part de marché jusqu’à environ 5 % dans les prochaines années.
Prévisions du cours de l’action Carvana
Graphique CVNA par TradingView
En ce qui concerne le graphique journalier, nous constatons que le cours de l’action CVNA a formé une forme de croix dorée en novembre de l’année dernière. Dans la plupart des cas, il s’agit de l’une des tendances les plus haussières du marché. Depuis lors, il est resté supérieur aux moyennes mobiles de 200 et 50 jours.
Les actions de Carvana ont dépassé le niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 % après bénéfices. Il s’est déplacé au-dessus de la ligne de tendance ascendante indiquée en noir. Le titre a dépassé la résistance clé à 93,1 $, son plus haut niveau en avril.
Par conséquent, les perspectives pour le titre sont extrêmement optimistes, le prochain point à surveiller étant le point de retracement de 50 % à 190 $. Ce prix est environ 57 % supérieur à l’ouverture de jeudi à 121 $.