Selon un rapport de Bloomberg vendredi, Altice USA (ATUS) étudie des stratégies pour gérer sa dette avec l'aide de Moelis & Co.
Bloomberg, se référant à des personnes familières avec la situation, a rapporté que la branche américaine de l'entreprise de télécommunications du milliardaire Patrick Drahi est grevée d'une dette d'environ 25 milliards de dollars sur une base combinée, comme l'indiquent les registres de l'entreprise. Néanmoins, l'entreprise n'est pas confrontée à des obligations de dette substantielles arrivant à échéance dans un avenir proche.
Les actions d'Altice USA ont baissé après l'annonce, atteignant un point bas de 1,84 $ par action. Néanmoins, l'action a regagné la majeure partie de sa baisse initiale et se négocie actuellement en baisse de 0,5 % à 2,04 $.
Dans une communication à ses clients cette semaine, la Deutsche Bank a fait remarquer que les dirigeants d'Altice USA ont récemment mentionné qu'ils "envisagent diverses approches pour gérer notre calendrier de remboursement de la dette et maintenir une structure financière qui s'aligne de manière optimale sur nos objectifs stratégiques à long terme".
La banque a estimé qu'un état financier montrant que la dette est sept fois supérieure aux fonds propres n'est pas une structure financière qui s'aligne de manière optimale sur les objectifs stratégiques à long terme d'Altice. Cela suggère des actions allant au-delà de la simple prolongation des périodes de remboursement de la dette en émettant de la dette avec des taux d'intérêt élevés ou en émettant des titres adossés à des actifs avec des taux d'intérêt légèrement inférieurs.
La Deutsche Bank a déclaré : "Si Altice mettait en œuvre un tel plan et réussissait, il pourrait en résulter un transfert de valeur des prêteurs vers les actionnaires, ce qui pourrait entraîner une hausse substantielle de la valeur des actions d'Altice".
Ils ont ensuite expliqué : "Altice a actuellement une dette totale de 25 milliards de dollars contre une évaluation de marché de ses capitaux propres de 1 milliard de dollars. Pour chaque milliard de dollars de valeur nominale de la dette qui est éliminé, 2,13 dollars supplémentaires de valeur actionnariale pourraient être générés (en supposant que la valeur de l'entreprise reste inchangée)."
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