Enact a annoncé de solides résultats financiers pour le premier trimestre 2024, avec un bénéfice net de 161 millions de dollars et un rendement des capitaux propres de 14 %. L'assurance en vigueur de la société a atteint un niveau record de 264 milliards de dollars, soutenue par une forte persistance des polices et d'importantes nouvelles assurances souscrites. Enact a également démontré sa confiance dans sa stratégie de remboursement du capital, reflétant les 300 millions de dollars retournés aux actionnaires en 2023.
Principaux enseignements
- Le bénéfice net d'Enact pour le premier trimestre 2024 était de 161 millions de dollars avec un rendement des capitaux propres de 14 %.
- L'assurance en vigueur a atteint un nouveau sommet de 264 milliards de dollars, soutenue par un taux de persistance de 85% et 11 milliards de dollars de nouvelles assurances souscrites.
- Le portefeuille assuré conserve une bonne qualité de crédit, avec un score FICO moyen de 744 et un ratio prêt/valeur de 93 %.
- Enact Re continue d'obtenir de bons résultats dans les transactions GSE CRT.
- 75 millions de dollars ont été reversés aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats d'actions au cours du 1er trimestre.
- Le dividende trimestriel a augmenté de 16 % pour atteindre 0,185 $ par action, et une nouvelle autorisation de rachat d'actions de 250 millions de dollars a été approuvée.
- La société reste optimiste quant au marché de l'accession à la propriété et s'attend à des retours sur investissement similaires en 2024.
Perspectives de l'entreprise
- Enact est optimiste quant au marché de l'accession à la propriété et prévoit de réaliser en 2024 des rendements du capital comparables à ceux de 2023.
Faits saillants baissiers
- Les libérations de réserves au T1 2024 ont été de 40 millions de dollars, ce qui est inférieur aux deux trimestres précédents.
Faits saillants positifs
- Les nouveaux impayés ont légèrement diminué pour atteindre 11 400 $, et le taux d'impayés est resté stable.
- Les dépenses d'exploitation ont diminué de 10 % séquentiellement et de 2 % en glissement annuel.
Manquements
- Il y a eu une baisse notable des libérations de réserves, de 70 millions de dollars et 53 millions de dollars au cours des trimestres précédents à 40 millions de dollars au 1er trimestre 2024.
Faits marquants des questions-réponses
- Dean Mitchell a fixé le taux de sinistres par défaut à 10 % en raison de l'incertitude macroéconomique, mais a noté la résilience économique et les cures élevées sur les arriérés.
- Le plan de retour du capital de la société comprend 300 millions de dollars par le biais de dividendes, de rachats d'actions et potentiellement de dividendes spéciaux, la combinaison dépendant des conditions du marché.
- Rohit Gupta a indiqué que l'appréciation des prix de l'immobilier, qui agit comme un vent arrière, devrait se normaliser avec le temps.
- Gupta a également souligné que leur part de marché pour le premier trimestre 2023 était légèrement élevée, peut-être en raison du retrait des concurrents, et a insisté sur le fait que l'entreprise se concentre sur la fixation des prix en fonction du risque.
L'alerte résultats du premier trimestre d'Enact a révélé une entreprise en position financière solide, avec un objectif stratégique de maintenir une qualité de crédit robuste et de fournir des rendements cohérents aux actionnaires. L'équipe de direction a exprimé sa confiance dans la résilience du marché et dans la capacité de l'entreprise à naviguer dans le paysage macroéconomique, tout en soulignant son engagement en faveur d'une gestion prudente des risques et de stratégies de rendement du capital. Les dirigeants d'Enact ont également souligné l'importance de la flexibilité dans leurs opérations et l'impact positif de l'appréciation des prix de l'immobilier sur la performance de leur portefeuille. La prochaine conférence BTIG Housing Ecosystem Conference à New York a été mentionnée comme le prochain événement important pour l'entreprise, signalant un engagement continu avec l'ensemble du secteur et de la communauté des investisseurs.
Perspectives InvestingPro
Le début prometteur d'Enact à l'horizon 2024 se reflète dans plusieurs mesures clés et perspectives d'analystes d'InvestingPro. Avec une capitalisation boursière de 4,83 milliards de dollars et un ratio C/B sain de 7,57, la société fait preuve de stabilité et de confiance de la part des investisseurs. Le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 est légèrement inférieur, à 7,43, ce qui indique une valorisation cohérente au cours des derniers mois.
Un conseil d'InvestingPro souligne que 2 analystes ont révisé leurs bénéfices à la hausse pour la période à venir, ce qui suggère que les perspectives financières d'Enact pourraient être encore plus brillantes que ne le suggère la solide performance du T1. En outre, l'entreprise se négocie près de son plus haut niveau sur 52 semaines, le cours se situant à 97,82% de ce sommet, ce qui souligne l'accueil positif du marché à l'égard des récents développements d'Enact.
InvestingPro Data révèle également un rendement du dividende robuste de 4,94%, ce qui témoigne de l'engagement de l'entreprise à restituer du capital aux actionnaires, comme mentionné dans l'article. Avec une croissance notable du dividende de 169,64% au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2024, l'approche d'Enact en matière de rendement pour les actionnaires est à la fois agressive et louable.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.