Cet article a été écrit exclusivement pour Investing.com
Je négocie sur les marchés depuis un peu plus de quatre décennies et je n'ai jamais rien vu de comparable à l'essor des crypto-monnaies. J'ai pris connaissance de cette nouvelle classe d'actifs en 2010. À l'ère de l'innovation technologique moderne, onze petites années pourraient aussi bien être des siècles.
Lorsque j'ai entendu parler du bitcoin pour la première fois, je l'ai considéré comme un jeu vidéo de nouvelle génération. Si j'avais apprécié Pong, Ms. Pacman et Asteroids d'Atari à l'université, je les ai abandonnés lorsque j'ai commencé à travailler à Wall Street et à fonder une famille. Le minage bitcoin ressemblait à un jeu d'arcade où des heures d'efforts permettaient d'amasser des prix sans valeur.
Bien sûr, les prix en bitcoins étaient tout sauf sans valeur. Un investissement de 10 dollars dans ce jeton numérique en 2010, à cinq cents, a permis d'acheter 200 jetons d'une valeur de plus de 13 millions de dollars au récent sommet de plus de 65 500 dollars.
À mesure que le marché s'est développé au cours des dix dernières années, j'ai commencé à apprécier la puissance de la technologie blockchain. Lorsque le bitcoin a atteint 100 dollars, je pensais qu'il s'agissait d'une bulle. À 1 000 $, je pensais que c'était hors de contrôle. À 10 000 dollars, j'ai réalisé que j'avais raté le coche en ne sortant pas des sentiers battus.
En tant que personne qui apprécie et adopte une philosophie libertaire, le bitcoin et les crypto-monnaies sont l'incarnation de cette idéologie.
Bien que j'aie capitulé en réalisant que les monnaies numériques sont là pour rester et que la capitalisation boursière de cette classe d'actifs devrait continuer à croître, trois problèmes continuent à faire obstacle. La garde, la cybersécurité et le carbone sont des facteurs qui pourraient retenir la classe d'actifs jusqu'à ce que le marché puisse atteindre son plein potentiel.
Le bitcoin a reculé et sa valeur a diminué de plus de moitié entre le 14 avril et le 19 mai. C'est un signe que la principale crypto-monnaie est confrontée à de nombreux obstacles dans ses efforts pour devenir un actif grand public.
La garde des titres reste un problème important
Alors que la jeune génération a peu de problèmes avec les portefeuilles informatiques, une grande partie du public investisseur est plus que préoccupée par le fait que la richesse se trouve dans le cyberespace, dans un portefeuille qui ne peut être conservé dans un sac à main ou une poche arrière.
Le stockage des crypto-monnaies via des plateformes comme Coinbase Global Inc (NASDAQ:COIN), Square Inc (NYSE:SQ) ou PayPal Holdings Inc (NASDAQ:PYPL) apporte une certaine confiance. Pourtant, ces actifs ésotériques sont bien différents des actions, des obligations, des matières premières ou des devises traditionnelles, pour lesquelles on a la certitude qu'ils ne disparaîtront pas.
La garde est l'un des principaux facteurs que la classe d'actifs devra prendre en compte dans les mois et années à venir. La confiance est essentielle pour tout marché d'investissement ou de négociation. Les histoires d'horreur sur les fortunes en crypto-monnaies perdues lorsque les propriétaires ont égaré ou oublié leurs mots de passe ne rendent pas service à la classe d'actifs.
Lorsque les bourses, les plateformes de négociation et les institutions financières parviendront à résoudre le problème de la garde des titres, un pas de géant sera franchi pour faire progresser la classe d'actifs des crypto-monnaies.
Le fiasco de Colonial Pipeline met en lumière les problèmes de cybersécurité
En mai 2021, le piratage informatique du pipeline Colonial, qui livre du pétrole brut et des produits pétroliers sur la côte est des États-Unis, a provoqué des ravages sur l'essence et les autres carburants. Les gens ont commencé à accumuler de l'essence comme ils l'avaient fait pour le papier toilette et d'autres articles au plus fort de la pandémie.
Il semble que les propriétaires du pipeline aient capitulé et payé une rançon aux pirates. Si les États-Unis, la nation la plus puissante du monde, ne sont pas en mesure d'assurer la cybersécurité d'un pipeline énergétique critique, ils ne sont pas préparés à faire face à des piratages informatiques sur la classe d'actifs des devises numériques.
L'événement du pipeline laisse un goût amer dans la bouche des investisseurs car il met en évidence le potentiel de piratage informatique de portefeuilles informatiques individuels ou même d'échanges qui détiennent des crypto-monnaies. Les pirates informatiques de Russie, de Chine, de Corée du Nord et d'autres régions s'attaquent agressivement aux systèmes.
Le pipeline colonial est stratégique pour la sécurité nationale américaine. En 2014, la principale bourse de crypto-monnaies, Mount Gox, basée à Tokyo, a connu un piratage au cours duquel les auteurs ont volé 460 millions de dollars en bitcoins de ses avoirs, envoyant la bourse en faillite. En 2015, le bitcoin a atteint un sommet de moins de 1 000 dollars par jeton. Si le piratage a eu lieu le 14 avril, au niveau de 65 500 dollars, la perte serait de plus de 30 milliards de dollars.
Les problèmes de cybersécurité sont un autre facteur que la classe d'actifs des devises numériques doit prendre en compte pour s'imposer davantage dans le grand public.
Carbone : le bitcoin attaqué
Le minage du bitcoin et d'autres monnaies numériques nécessite beaucoup d'énergie. Au début de l'année, l'annonce par Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) de l'achat de 1,5 milliard de dollars en bitcoins et de l'acceptation de cette crypto-monnaie pour le paiement de ses véhicules électriques a fait grimper le prix du jeton dans la stratosphère.
Tesla est une entreprise qui a prospéré grâce à la révolution de l'énergie verte. Réalisant que l'empreinte carbone du bitcoin - en particulier celle des mineurs chinois qui consomment de plus en plus de charbon thermique pour produire de l'électricité - était l'antithèse de sa philosophie en matière de véhicules électriques, le constructeur automobile a fait volte-face et a suspendu son projet d'accepter le bitcoin. Cette décision a fait baisser la principale monnaie numérique.
Source : CQG
Le graphique montre que le bitcoin est passé de 59 900 dollars le 10 mai à un plus bas de 30 205 dollars le 17 mai après l'action de Tesla. Le bitcoin a été musclé par Elon et son entreprise. Le marché va maintenant devoir se pencher sur la question du carbone, car il a chassé du marché l'un de ses principaux partisans.
L'argent facile peut être dangereux
L'argent facile sur les marchés peut donner aux investisseurs et aux traders novices un faux sentiment de sécurité. Les petits investissements réalisés au cours de la dernière décennie se sont transformés en grandes fortunes, créant une force magnétique.
Ajoutant à la frénésie spéculative, l'apparition de milliers d'autres crypto-monnaies. Près de 10 000 cryptos flottent dans le cyberespace. Si nombre d'entre elles finiront par prendre la poussière dans les portefeuilles d'ordinateurs, le gain réalisé en investissant dans le "bon" jeton continuera à faire affluer les capitaux dans le secteur.
Le meilleur conseil à donner à ceux qui investissent dans les cryptomonnaies est d'utiliser l'argent qu'ils peuvent se permettre de perdre. En ce qui concerne le trading, les monnaies numériques les plus liquides, dont la capitalisation boursière dépasse le milliard de dollars et qui offrent de faibles écarts entre l'offre et la demande, sont les seules qui conviennent au trading de tendance pour réaliser des bénéfices. Au 19 mai, seules 88 des 9 945 pièces, soit un peu moins de 0,9 % de la classe d'actifs, ont une capitalisation boursière d'au moins 1 milliard de dollars et sont candidates au trading.
Bon nombre des cryptomonnaies actuelles risquent de disparaître dans les abysses du cyberespace. Soyez prudent lorsque vous investissez, et soyez prêt à perdre chaque centime utilisé pour acheter ces actifs. Ne laissez pas les histoires d'argent facile vous bercer dans un état de rêve. Les chances sont contre l'investisseur individuel dans les monnaies numériques très volatiles.
Les monnaies numériques sont en train de changer le monde, mais cela prendra du temps
La technologie blockchain représente l'évolution technologique des marchés financiers. La tenue de registres, la vitesse et l'efficacité créées par la blockchain ont des applications dans toutes les entreprises.
Les monnaies numériques reflètent l'idéologie croissante selon laquelle le contrôle gouvernemental de la masse monétaire est excessif. Les raz-de-marée de liquidités des banques centrales et le tsunami de stimuli fiscaux émis par les gouvernements érodent les monnaies traditionnelles qui tirent leur valeur de la pleine foi et du crédit des nations qui émettent la monnaie légale.
Les approvisionnements en monnaies numériques sont pour la plupart limités, tandis que les gouvernements peuvent imprimer des dollars, des euros, des yens, des livres et d'autres instruments de change à leur guise. Les crypto-monnaies représentent un défi pour le contrôle gouvernemental de la masse monétaire, essentiel au maintien du pouvoir politique. Ne vous attendez pas à ce que les gouvernements plient et laissent les cryptomonnaies actuelles prendre le dessus de sitôt.
La Chine travaille sur sa version d'un yuan numérique. Les États-Unis et l'Europe suivront probablement avec des dollars et des euros numériques, mais comme l'a dit le président Powell en avril, ils doivent faire les choses "correctement".
En résumé, la révolution de la monnaie numérique est arrivée, mais elle prendra du temps. En ce qui concerne les milliers de cryptomonnaies présentes sur le marché aujourd'hui, il faut s'attendre à ce que la hiérarchie change constamment, ce qui entraînera une structure bien différente dans les mois et les années à venir.
La garde, la cybersécurité et le carbone sont trois problèmes auxquels sont confrontées les crypto-monnaies. Pendant ce temps, le contrôle de la masse monétaire est une question importante pour les régulateurs et les législateurs gouvernementaux. Les inquiétudes continueront de croître avec la capitalisation du marché de la classe d'actifs globale.